花旗:中国海洋石油目标价升至10港元 维持中性评级

  花旗目前将中国海洋石油(00883)目标价由9.3港元上调至10港元,评级维持“中性”。

  花旗发表研究报告表示,中海油上半年净利润下跌66%至104亿元人民币,如果不考虑北美资产减值31亿元人民币,那么公司核心盈利为135亿元人民币,超出预期。虽然目前油价同比下跌40%,但其成本下降及生产组合的优化,将协同推进公司的盈利能力。公司宣派中期息每股0.2元,相等于年化股息收益率的4%。

  花旗指出,对公司所有投入成本同比下降11.3%至每桶油平均售价25.7美元的价格感到惊喜。公司上半年资本开支为356亿元人民币,同比上涨5.6%,勘探资本开支则同比下跌20%。花旗相信公司未来在中国离岸项目的资本开支将会上涨,以应对政府提升生产的期望。

  花旗目前调升中海油2020-22年盈利预期230亿、370亿及410亿元人民币,以反映最新的油价预期,目标价由9.3港元升至10港元,评级维持“中性”。

责任编辑:李双双

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