来源:金投网  

  到年底,信托公司的减压融资业务规模取得了哪些进展?

  根据用益信托网12月10日发布的数据,今年11月,信托行业共建立集体信托产品1751只,规模1685.36亿元,比上月增长近30%, 前期下降趋势; 规模同比增长10.27%,设立规模同比增长7.69%。

  集合信托产品主要是融资类产品。 根据用益信托于12月14日提供给本报记者的数据,今年11月,集合类信托的融资信托规模为757.42亿元,较上年同期的15132.27亿元减少49.95%, 但比今年10月有所增加。 39.18%。

  信托公司融资类业务万亿压降目标迎年终大考, 为什么集合信托的规模和融资信托的规模增加而不是减少?

  12月11日,用益金融信托研究院喻智告诉记者,由于信托公司业绩的急速增长,通常是集体信托市场发行和建立的高峰时间节点。 ,但这种“爆炸性”增长无法持续。 在继续加强监管的背景下,信托业的总体收缩趋势不会改变。

  “降低压力的信托融资业务是监管机构在去年年底就提出的一项要求。但是,一些信托公司在今年上半年仍继续快速发展,结果面临着巨大的压力- 在下半年完成任务。” 中国银行业和保险监督管理委员会副主席黄洪在12月8日日本在2020年中国信托业年会上强调,信托业必须消除监管的博弈心态。

  年底将至,信托业完成万亿压降目标的前景并不乐观。

  12月13日,国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉记者,可以看出信任转换的压力。 传统的信托从事银行业务。 现在,他们正在减少融资业务,发展标准化投资。 他们将面临公开发售。 随着基金和银行之间的激烈竞争,许多信托公司正在提高债券市场的股票投资能力和固定收益投资能力。

  曾刚认为,信托公司之间存在较大差异,全能投行的特征可以在转型过程中形成竞争力。 转型与差异化将成为未来信任发展的关键词。

  融资和房地产承受着反复的压力,难以下降

  监管部门已制定了2020年压力下降规模的初步计划,主要是针对具有影子银行特征的信托业务融资规模下降1万亿元的行业。 实际上,从第三季度末的数据来看,相关产品的压力下降是一个初步的影响。

  根据中国信托业协会发布的最新数据,到2020年第三季度,在监管指导下,信托业将继续有序缩减融资规模和渠道业务。 截至第三季度末,信托行业委托的信托资产余额为20.86。 万亿元,比年初减少7432.79亿元,同比下降5.16%。

  其中,单一资金信托和交易管理信托的比例自2018年第一季度以来已连续11个季度下降; 与第二季度末相比,投资信托业务规模增加了4257.06亿美元,而融资信托和交易管理信托分别减少了4966.43亿和3473.03亿。

  信托贷款是融资业务的主要体现。 从投资的角度来看,主要包括工商企业信托贷款,房地产信托贷款和政府信托贷款。 在集体信托市场,融资业务规模的压力明显下降。

  众所周知,在话音刚落之后,11月份发行的融资信托数量有所反弹。

  在子机构方面,根据用益信托的不完全统计,11月部分信托公司的信托机构融资规模较年初明显增加。 其中,外贸信托为73.88亿元,财信信托为45.4亿元,西藏信托为17.59亿元。 今年1月,分别增加21.71亿元,9.15亿元和4900万元。

  12月14日,信托业的内部人士向记者分析,融资业务是信托公司的主要收入来源。 压力下降的主要原因是近年来信托行业风险事件中融资信托项目融资比例较高,公司目前正在努力转型,但大多数信托公司的压力下降造成的短期痛苦是必然的。

  同时,监管部门下令压降的另一个地产类项目意外地在11月迎来了一次大爆炸。

  利用数据显示,11月份,房地产产品规模561.53亿元,比上月增长102.35%,比去年同期的386.45亿元增长45.3%。 根据使用权的不完全统计,光大信托和五矿信托分别发行了人民币131.65亿元和172.21亿元的债券,而去年同期为人民币20.61亿元和24.04亿元。

  实际上,自今年年初以来,压降融资业务中最典型的就是房地产信托业务的监管。 10月,中国银行保险监督管理委员会向当地银行保险监督管理部门发出通知,继续严格控制房地产信托规模,严格禁止非法资金流入房地产。 市场提供了进入的机会。

  为什么房地产信托会增加而不是减少?

  12月11日,用益金融信托研究员喻智向记者分析说,监管部门仍在对房地产信托基金施加压力,但在年底,这是信托公司抵销房地产信托规模的重要时机,而且很难预测监管机构的后续新措施,因此房地产产品可能会有一个集中的发布期。

  但是,喻智认为,中国银行保险监督管理委员会将继续加强对房地产信托合规的监管,此类业务的反弹和增长可能并不可持续。

  信托转型博弈

  为了应对一些信托公司的迅速发展,它们仍然面临着极其沉重的压力下降任务,无视规则和纪律,越过监管红线,并违反了阴阳法。 黄宏说:“今后,严格监督和强有力监督的局面将进一步巩固,监督问责制也将更加严格。 不遵守规则和纪律注定无处不在。”

  “压降式融资业务对大多数信托公司的发展具有重大影响,信托行业对资本市场高度敏感。许多信托公司正在调整其先前的业务,例如房地产融资和准固定收益,以及 开发标准的产品信任业务和服务信任业务。” 12月14日,一位资深信托人士告诉本报记者。

  11月份筹集的金融信托的规模和比例仍然稳居第一。 根据使用权信托的统计,11月份,金融信托募集资金750.96亿元,比上月增长34.68%。 其中,中信信托,中融信托和建信信托发行的产品数量同比大幅增长。

  喻智分析说,建立金融信托的规模和比例持续增加。 一方面,非标准产品在监管压力下收紧。 另一方面,信托公司正在积极改造证券投资产品。 规模显着增加,例如资产分配类型TOF,TOT,MOM产品等。

  12月12日,高和投资管理合伙人刘胜宇告诉记者,在标准化投资领域,需要整个投资链条,研究,营销等支持。 大资产管理时代将信托,银行和基金置于统一轨道。 目前,如何通过战略和分配来减少收入的波动,信托公司在这一领域的资源禀赋相对有限,仍然需要加强研究。

  “许多投资者默认信托产品为固定收益产品,而净资产产品很难在短期内被客户接受。” 上海一位信托从业者表示,这提高了信托公司的风险控制和投资能力。 要求不同的信托公司之间的差异太大。

  例如,如是金融研究院高级研究员张明照向记者分析说:“信托业正面临艰难的过渡时期。 资金薄弱或专注于非标准融资并具有单一业务发展模式的信托公司面临着更为紧迫的问题。 资金补充和业务结构调整的压力。”

  据媒体不完全统计,今年以来,信托公司增资近200亿元。 自12月以来,华宸信托,陆家嘴信托和中粮信托增资的消息频频传出。

责任编辑:唐婧

By admin