中国基金报记者 曹雯璟

  临近年末,基金公司“年终规模战”再度打响。

  Wind数据显示,截至12月11日,公募基金总规模已升至18.42万亿元,从单个基金公司的规模排名来看,排名前三的天弘、易方达、汇添富强者恒强,头部基金公司优势明显。非货基方面,规模已超11万亿元,其中排名前十的基金公司非货基规模合计4.15万亿元,前二十的基金公司非货基规模合计达7.74万亿元,分别占全行业的40%和60%左右。

  公募冲刺“年终规模战”

  11月份,易方达、汇添富、华夏旗下爆款频出,共诞生5只百亿基,使今年百亿爆款基金数量增至40只,创下历史新高。进入年关,新发基金脚步仍未停歇,全市场中等待发行的基金共计72只。

  北京一位渠道人士表示,“临近年底又到发行冲刺期,加上大家对明年市场普遍谨慎,所以我们希望抓紧今年最后一个月拼一把。”

  但记者走访时发现,今年的基金公司“年终规模战”和往年有些许不同。

  一家中型基金公司市场部总监表示,现在绝大多数基金公司都会在年底做最后努力,因为每年基金公司KPI考核周期都是到12月31日,时点规模是管理团队业绩的重要体现。

  一般来说,大家冲规模都会利用固收产品,主要是中长期纯债基金。但今年和往年不同,一方面,A股牛市赚钱效应,头部公司爆款频出,有明星基金经理的公募,会把主动权益基金作为年底冲规模的重要抓手。另一方面,今年证监会对于债券基金申报的新规,发完一个上报一个,使得各家公司手里的债基新基金数量骤减,债基对规模的贡献锐减。

  至于冲规模能否帮助基金公司盈利,她认为,盈利贡献有限,一些基金公司营销投入不少,但花钱赚吆喝。但存在即合理,大中型公司追求年底的漂亮答卷,相对排名提升;小公司则力求提升次年拓展业务的竞争力。

  “所谓的规模冲刺已经和往年不一样了。”上海一家头部基金公司基金经理则认为,没有根基的规模增长毫无意义。事实证明,冲规模并不一定能助力基金公司盈利,现在基金公司的产品发行还是会根据市场情况来布局,毕竟投资者可以赚钱,才是公司长期发展的动力。站在当前时点,基金公司确实发掘到银行端很大的中低风险产品诉求,如果可以发挥基金公司股债投资优势,转化部分投资诉求,对公募行业而言就是很大的市场空间。所以不会盲目为了短期规模发产品,更考虑长线布局。

  “固收+”站上风口

  在这场“年终规模战”中,基金公司新发产品涵盖主动权益、ETF等全产品线,“爆款”也是接连出现。其中值得注意的是,从三季度开始,“固收+”产品开始站上“风口”。

  Wind统计数据显示,三季度以来,共有14只基金产品发行规模在百亿元以上,其中5只是“固收+”产品。11月,发行规模第一的汇添富稳健汇盈就是“固收+”产品,首发规模达170亿元,易方达悦兴和华夏鼎清紧随其后,首发规模均超百亿元。

  除了“固收+”产品以外,定开债基也助力壮大规模。Wind统计数据显示,11月有近10只发行规模在80亿元左右。

  记者注意到,在新基金发行市场中,在发的偏债混合型基金多达21只,等待发行的偏债混合型基金有11只。

  临近年底,对于基金公司接连发行“固收+”和定开债类型产品这一现象,西部利得基金公募投资部副总经理、公募混合资产部总经理周帅认为,对于“固收+”产品和定开类产品的发行扩容来说,主要是今年整体各个市场的波动都在显著增大,稳健偏好的投资者需要一类替代产品,“固收+”在策略层面对市场传统存量品种形成了一定的补充,定开类产品则通过一定的锁定期限为相应的投资策略提供了更为平稳的应用场景。从产品自身的角度来看,上述两类产品的持续发行有助于进一步优化市场格局,丰富投资人的可选产品线,并且能够满足居民的长期资产配置需求。

  基煜基金认为,近年来,部分基金公司加大了对于非货基金规模的考核权重,因此在冲规模的过程中,基金公司加大了对“固收+”、定开债等非货币型基金的推广力度。对于基金公司而言,不断提升的规模会对公司盈利带来正面影响,叠加业绩考核的诉求,岁末冲规模是较为正常的现象。

  基煜基金建议投资者,在充分了解产品结构及特征,明白自己的心态结构、资金性质、能力圈,同时参考第三方独立机构的相关建议后做出选择。

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责任编辑:陶然

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