原标题:创金合信基金周志敏:科技行业投资重点关注数字化赛道

  回顾2020年,资本市场展开了科技——消费——医药——周期的板块轮动。临近年底,科技板块自7月中旬创出年内新高后一直处于震荡调整,优质个股高估值问题得到了一定程度的消化,科技板块的投资机会逐步显现。

  在创新型国家战略的背景下,重大科技成果加速涌现,体现到资本市场上,顺应创新潮流的科技细分领域有望成为优质赛道。据悉,创金合信创新驱动股票基金12月11日起发行,该基金股票仓位中的80%投资于创新驱动主题,优选企业文化、管理层能力优秀、能够持续提高竞争力的企业,主要包括电子、通信、计算机、电动车等科技板块。资料显示,创金合信创新驱动股票基金的业绩比较基准是中证科技驱动100指数收益率×90%+中证全债指数收益率×10%。拟任基金经理周志敏介绍,中证科技驱动100指数成分股主要集中于TMT和新能源两大行业和龙头个股,这也是其从业近10年一直从事研究和投资的领域。

  周志敏还是创金合信科技成长的基金经理,该产品成立于2017年12月28日,截至12月8日,A份额成立近3年以来的收益率为83.98%,超额收益率为35.86%。

  谈及创新对科技行业投资的影响,周志敏认为创新在破旧立新的同时也意味着不确定。这种不确定包括产业发展规模的不确定、发展节奏的不确定以及最重要的玩家的不确定。周志敏表示,对于在二级市场从事投资的人,搞清楚行业所处的阶段可能是第一位的——一些新兴行业在竞争格局不稳定的时候,投资上选择赛道变得尤为重要。而经过了一段时间的发展之后,行业竞争格局阶段性稳定,选择竞争力最强而且还能持续扩大优势的公司就更重要。

  具体到科技股的投资机会,周志敏认为数字化代表了科技行业的未来创新趋势,也是需要重点关注的优质赛道。当前全球进入科技创新大时代,以互联网、AI、大数据为代表的数字经济蓬勃发展,积极改造人类传统的生产生活方式,并不断涌现一批行业巨头。

  从产业链来看,数字化包括基础设施的数字化和应用的数字化。基础设施数字化方面,以新基建为代表诞生了一些新模式、新业态,如5G通信、大型数据中心、区块链技术、量子技术在新基建上的运用。应用数字化方面,中国在加快移动互联网、物联网为代表的产业应用,看好智能蓝牙耳机、智能驾驶、云办公、云教育等细分领域的投资机会。

  周志敏认为当前是布局科技股的好时机,自三季度中旬开始,科技板块进入持续回调,更多缘于高估值。以中证TMT指数为例,年初的PE-TTM约为40倍,到了7月高点的时候达57倍,超过了2017年11月份的50倍,非常接近2015年底的60倍,目前约为48倍。但今年与往年相比,行业基本面的情况更健康,行业的发展逻辑和公司的质地都相对要更好,业绩增长的趋势更强。加上往往春季躁动行情常从12月中下旬开始持续到次年3月中旬,所以当前较为看好科技股的投资机会。

  (文章来源:证券时报)

 

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责任编辑:石秀珍 SF183

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